< 외국계 증권사 관심종목 >

** 하이트맥주 : 골드만삭스 (투자의견 매수유지, 목표가 13.8만원)

- 2분기 실적은 견고한 수준을 유지하고 있으나 월드컵 기간이라는 특수한 상황
  을 고려할 때 하반기 물량 증가의 후퇴를 고려해야 할 것임. 최근 경기동향에
  서 확인되는 바와 같이 소비심리의 둔화도 우려요인

- 하지만, 향후 진로와의 시너지를 통해 마케팅 및 물류관련 비용들을 효율화시
  킬 수 있을 것으로서 구조조정의 성과를 통해 기업가치를 재고할 수 있을 것
  이라고 전망

** 에스에프에이 : 골드만삭스 (밸류에이션 매력 부각, 긍정적 접근 유효)

- 충분한 주가조정을 배경으로 추가적인 하락의 가능성은 높지 않은 반면 상승
  의 잠재력은 기대할 수 있는 수준이라고 언급. 05년과 비교한 성장의 모멘텀
  은 다소 미흡하지만 양호한 밸류에이션을 배경으로 한 접근과 내년 상반기 중
  삼성전자로부터 장비수주의 모멘텀을 기대할 수 있을 것

** KH바텍 : 도이치 (투자의견 상향조정 중립)

- 충분한 가격조정을 거쳐 현재의 주가는 추가낙폭을 제한 시킬 수 있는 수준으
  로서 투자의견을 중립으로 상향조정

- 하반기 수익개선의 잠재력과 부정적인 재료의 반영이 이뤄져 점진적인 변화의
  가능성에 주목할 필요가 있을 것

** 성우하이텍 : 골드만삭스 (투자의견 매수유지, 목표가 8,700원)

- 2분기 순이익은 다소 미흡한 결과를 보였지만 핵심 영업이익은 여전히 견고한
  수준. 주가의 급락세는 매수의 기회로서 펀더멘털 개선추세는 지속 중

** 현대제철 : 도이치 (투자의견 매도유지, 목표가 3만원)

- 2분기 기대이상의 실적을 배경으로 주가는 상승세를 보이고 있지만 하반기 영
  업환경이 부진할 것을 대비 매도의 전략을 고수

- 업황둔화의 문제가 대두되면서 중국산 철강수입에 기인한 가격경쟁과 고로사
  업에 따른 재무적 부담요인 등을 언급

** 호남석유 : CS (투자의견 중립유지, 목표가 소폭 하향 5.5만원)

- 2분기 실적은 다소 실망스러운 수준으로서 업황부진에 따른 우려요인과 함께
  밸류에이션 부각의 가능성도 다소 미흡해지고 있음

- 이익전망을 하향조정 하면서 목표가격 하향조정