< 외국계 증권사 관심종목 >

** 삼성전자 : UBS (투자의견 매수유지, 목표가 하향 74만원)
- 낸드 플래시 판가의 하락과 핸드폰 등의 성장 둔화를 반영해 목표가 하향
  하지만, 하반기 회복론에 대해선 여전히 긍정적 견해를 고수하면서 3분기 이
  후 실적을 배경으로 주가상승세를 기대

** 하이닉스 : UBS (투자의견 매수유지, 목표가 하향 45,000원)
- 낸드 가격이 다소 예상수준을 넘어서는 낙폭을 보이고 있어 EPS를 소폭 하향
- 하반기 메모리 환경이 호조세로 전환되고 있는 점과 출하량 증가 및 비용측면
  의 효율성 제고 등을 배경으로 마진개선이 기대됨
- 증자 및 채권단 물량 등의 수급 리스크 역시 누그러들고 있음

** 현대제철 : 골드만삭스 (투자의견 중립유지, 적정가 30,000원)
- JFE와 티센 등이 현대제철과의 전략적 제휴에 대해 관심을 표명하면서 긍정적
  이라고 평가. 향후 고로와 관련된 기술을 이전받을 수 있는 점 등 글로벌 철
  강사들과의 전략적 파트너쉽의 모멘텀은 우호적인 여건

** 심텍 : 모건스탠리 (투자의견 비중확대, 목표가 13,600원)
- 마진이 우수한 제품의 비중이 높은 경쟁력과 함께 고정비의 부담도 낮아지고
  있어 하반기 역시 최근의 이익개선 기조를 이어갈 것이라고 전망
- 올해 예상하는 사측의 이익전망은 충분히 달성 가능한 흐름이 유지되고 있으
  며 2분기 실적도 기대에 충분히 부합하는 수준이라고 언급

** 대한항공, 아시아나 ? 항공주 : JP모건 (업종 비중축소, 고유가 부담)
- 최근 유가의 급등세로 인해 고비용의 부담을 전가하기 힘들어지고 있다면서
  비중축소의 의견을 제시
- 대한항공의 경우 2분기 규모는 크지 않겠지만 적자를 기록할 것으로 예상되고
  있으며 아시아권 항공업황 전체적으로 고유가의 비용부담을 원활하게 소화하
  지 못하고 있음. 양사에 대해 비중축소의 보수적 견해를 제시

** 삼성SDI : 리만브라더스 (투자의견 비중확대 유지, 목표가 하향조정 83,000원)
- 2분기 성과는 영업손실의 가능성이 높다면서 생산성 둔화로 PDP 마진율이 후
  퇴하고 있으며 시장여건의 변화에 적절하게 대응하지 못하고 있는 문제가 있
  음. 비중확대의 기대는 하반기 제품가 인상과 PDP 안정을 전제로 한 견해